Uzun zamandır ay sonu raporlarına ara vermiştim. 2025’in ilk ay sonu raporunu yazmaya karar verdim. Yatırım yapmayı öğreniyorum, hatalar yapıyorum ve bazen hatalarımda inat ediyorum. Profesyonel bir broker değilim, SPK lisanslarım yok, biraz kitap okuyarak, biraz gündemi takip ederek, biraz da deneme yanılma yoluyla doğruyu bulmaya çalışıyorum.
Son 1 ay içerisinde 2 kitap okudum. Bunlardan ilki Paranın Psikolojisi kitabının yazarı olan Morgan Housel‘ın yeni kitabı ”Her Zamanki Gibi”. Diğeri, daha önce okuduğum ancak tekrar okuma kararı aldığım, Nassim Nicholas Taleb‘in ”Antikırılganlık” isimli kitabı. Antikırılganlık hakkında bir blog yazısı yazmayı da planlıyorum. Çünkü çok güzel bir terim ve bu terimi bilmiyoruz.
Yatırım hakkında söylenen birçok şey var. O kadar çok şey arasında kafa karışıklığım oluyor:
- Piyasayı yenmek mümkün değil, en iyisi endeks fonları almak. Hem maliyetleri de oldukça düşük.
- Fonların yönetim ücretleri çok yüksek, onun yerine hisseleri kendin taşıyarak daha iyi sonuçlar elde edebilirsin.
- Temettü mü? Stopaj oranları çok yüksek, temettü almak istiyorsan temettü veren fonları almalısın çünkü fonların ödediği temettüden stopaj kesilmiyor.
- KPH diğer fonlara göre çok daha kötü!
- Altın bir yatırım aracıdır.
- Hayır, altın bir yatırım aracı değildir. Uzun dönemli getirilerine baksana, yerlerde!
- ABD borsaları için geçerli olanlar BIST için geçerli değil, borsa çok spekülatif!
Her neyse, bunları uzatmak mümkün. Morgan Housel’ın dediği gibi, ılımlı bir getirinin peşindeyim. Öyle piyasaya fark atmanın veya 10x gidecek hisseleri bulmanın peşinde değilim. (Hoş, zaten raporu okuduğunuzda fark atamadığımı fark edeceksiniz.)
Şu sıralar aklımı en çok kurcalayan şeylerin başında, okuduklarımı uygulama zorluğu geliyor. Örneğin Akıllı Yatırımcı ve Sıradan Hisseler Sıradışı Karlar kitaplarında okuduklarımı uygulamak hayli zor. Çünkü piyasa karşısında oldukça geride kalıyorum. Aklıma şu geliyor, bu yabancı yazarların söyledikleri ülkemiz borsası için acaba geçerli olmayabilir mi? Yani fiyatına bakmaksızın, belirli aralıklarla ülkemizin güzide şirketlerini almaya devam mı etmeliyim, yoksa daha ılımlı olan Morgan Housel gibi endeks fonu mu biriktirmeliyim? Galiba şu sıralar piyasadan geri kaldığım için içimden fon biriktirmek geliyor, endeksi yenseydim (belki bir ayı piyasasında), iyi ki hisse biriktirmişim diyebilirdim.
Hisse Portföyümün Durumu
Ocak ayı boyunca hisse portföyümün performansını BIST 100 endeksi ve altın getirisi ile karşılaştırdığımda ilginç sonuçlar ortaya çıktı. Portföyüm, ocak ayını -%2,76 ile kapattı. Aynı dönemde BIST 100 endeksi, ay içerisinde %1,77 getiri sağlarken, altın ise %8,21 getiri ile performans gösterdi.
Portföyümün BIST 100 ve altın karşısında negatif getiriyle kalması, piyasa koşullarının zorluğunu ve portföy çeşitlendirmesinde bazı ayarlamalara ihtiyaç olduğunu gösteriyor. Özellikle küresel ekonomik belirsizlikler ve yerel piyasalardaki dalgalanmalar, portföyümün performansını etkilemiş görünüyor. Önümüzdeki aylarda bu dinamikleri daha yakından takip ederek, portföyümü daha dirençli hale getirmeyi hedefliyorum.
| Varlık | Ocak Ayı Getirisi |
|---|---|
| Portföy Getirisi | -%2,76 |
| BIST 100 Endeksi | +%1,77 |
| Altın | +%8,21 |
Fonlarımın Getirileri
Ocak ayı boyunca portföyümde bulunan fonların performansını BIST 100 endeksi ile karşılaştırdığımda (31 Ocak 2025 verileri HARİÇ), bazı fonların endeksi geride bıraktığını gözlemledim. KPH fonu, ocak ayını %1,15 getiri ile tamamlarken, SAS fonu %3,96 ve IHK fonu ise %4,83 getiri sağlayarak oldukça güçlü bir performans sergiledi. BIST 100 endeksi ise aynı dönemde %1,21 getiri ile KPH fonunu yakın bir performansla geçse de, SAS ve IHK fonlarının gerisinde kaldı.
Özellikle IHK fonu, %4,83 gibi yüksek bir getiriyle dikkat çekti ve portföy içerisinde öne çıkan bir performans gösterdi. Bu sonuçlar, doğru fon seçiminin ve çeşitlendirmenin önemini bir kez daha vurgularken, özellikle SAS ve IHK fonlarının ocak ayındaki başarısı, gelecek aylarda da bu fonlara olan güvenimi artırdı. Ancak KPH fonunun BIST 100’ün gerisinde kalması, bu fonun stratejisini ve performansını yeniden değerlendirme ihtiyacını ortaya koyuyor.
Portföyümde KPH’ın en yüksek orana sahip olması toplam getiriyi bir miktar düşürse de portföy çeşitlendirmesinin önemini ortaya koyuyor. Ayrıca bu ay bir ETF aldım ve zamanla ETF miktarımı arttırmayı düşünüyorum.
| Varlık | Ocak Ayı Getirisi |
|---|---|
| KPH Fonu | +%1,15 |
| SAS Fonu | +%3,96 |
| IHK Fonu | +%4,83 |
| BIST 100 Endeksi | +%1,21 |
NOT: 31 Ocak 2025 verileri HARİÇ.
Genel Bir Bakış
Ocak ayı boyunca portföyümdeki tüm varlıklarımın dolar bazında performansını değerlendirdiğimde, toplamda %0,69 büyüme kaydettiğini gözlemledim. Bu büyüme, tahmin edeceğiniz üzere getirilerden değil, eklemelerden kaynaklanıyor.
Başlangıçtaki varlıklarımın değerini dolar bazında 1 olarak aldığımızdaki grafik:
Finansal Özgürlük Oranlarım :
| KONUT HARİÇ F.Ö. ORANI | %2,77 |
| KONUT DAHİL F.Ö. ORANI | %25,36 |
Konut dahil F.Ö. oranım bu ay çok fazla arttı, çünkü tablolarımda elimdeki konutun fiyatını sarı sitedeki muadilleriyle aynı seviyeye getirdim.
Ocak sonu portföy dağılımım :
| TR HİSSE | 44,8 |
| HAYAT SİGORTASI | 20,7 |
| EUROBOND | 17,5 |
| TR FON | 14,1 |
| KFS | 1,1 |
| ETF | 1,1 |
| ALTIN | 0,7 |
| TOPLAM | 100 |
Pasif gelirlere bakarsak, ocak ayında eurobond kupon ödemesi ve KPH fonunun temettülerini aldım, 2024 Ocak ayına kıyasla %86’ya yakın bir artış oldu :
Kişisel Hayat
İlk paragraflarda son bir ay içerisinde olduğum kitaplardan bahsetmiştim. Onların dışında sigarayı bırakmamın üzerinden 3,5 ay geçti. Spor yapmaya devam ediyorum, son bir ayda yaptığım egzersizlerle ilgili tweet’i buraya bırakıyorum:
Bir sonraki ay raporunda görüşmek üzere!
Yasal Uyarı:
Buradaki paylaşımlar yatırım tavsiyesi değildir, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım kararları kişisel risk algınıza, finansal durumunuza ve araştırmanıza bağlıdır. Geçmiş performans geleceği garanti etmez. Karar vermeden önce yetkili bir uzmana danışın. Bu içeriklerin kullanımından doğabilecek sonuçlardan sorumluluk kabul edilmez.
Bull Doc, finansal özgürlük kavramını keşfettikten sonra ona ulaşmak için girişimlere başlayan bir cerrahtır. İsmi, boğa ve doktor kelimelerinin ingilizcesinden gelir. Boğa piyasalarına hükmetmeyi amaçlayan Bull Doc, finansal özgürlüğe ulaşmak için yatırım yapar. Bu blog, Bull Doc’un yatırım maceralarını anlatıyor.